过去的2013年，以led、锂电池、机器人等为代表的新兴产业迎来了发展的新一波高潮，在二级市场上，中小板及创业板新兴行业的个股都有较大的涨幅。这也反映了中国经济增长方式转型的一个方向，中国经济结构正处于传统向新兴经济交替发展的转型当中。
去年底的中央经济工作会议提出了今年经济工作的六项主要任务，其中第二条明确指出要调整产业结构，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业优化升级。
作为新兴战略产业，随着led照明的快速发展，带动了中上游外延芯片领域和封装环节需求的提升，led产业尤其是下游应用企业受到了资本的广泛关注。根据上市公司在深交所互动易平台公布的机构调研数据整理显示，LED企业是机构关注的最大热门行业。
G20-LED峰会成员企业鸿利光电(300219.SZ)仅在2014年1月份就接受了24家机构的密集实地调研，华灿光电同期也接受了13家机构的实地调研，而因为收购照明企业而停牌近两个月的利亚德(300296.SZ)也接待了31家机构的实地调研。
2月19日，围绕LED、锂电、机器人等新兴产业热点领域发布春季投资策略的高工产研春季投资策略会吸引了近百家券商、基金及机构投资者的参与。
在上午的led照明专场，包括华夏基金、博时基金、长城基金、易方达基金、南方基金、招商基金、金鹰基金、泽熈投资、华泰证券、国泰君安、海通证券、招商证券、财富里昂、华创证券、中山证券、平安证券、申银万国以及同创伟业、深创投、现代金融控股、路博迈、达晨创投、浙江华睿、东方富海等投资机构，G20-LED峰会成员企业高层、董秘，LED产业相关企业决策层、战略投资部门负责人等悉数亮相。
室内照明主导未来照明市场
“传统照明企业转型过来的市场份额仍然更大，已经上市的LED照明及封装企业做照明会有一定的优势。”高工产业研究院院长张小飞博士在投资策略会上表示，未来照明市场的重点在室内照明，LED照明企业在户外照明方面有优势，上市公司和国资企业将占大部分市场。传统照明企业的优势不大，大部分原先传统做户外照明的企业将被淘汰。
而在谈到未来led行业发展时，张小飞博士认为，2014年行业整合还会继续增多。传统照明转向LED照明的企业数量达到最高峰，以led销售为主的企业数量达到最高峰，led行业企业总数量也会达到最高峰，市场竞争开始非常激烈，部分企业会被整合和退出。
2014年LED产业的投资机会何在无疑是众多机构投资者关注的核心问题。
“2014年LED产业投资的三条主线是上游蓝宝石、下游照明应用端以及整个产业的兼并购。”高工led产业研究所(GLII)研究总监张宏标在演讲中表示，目前国产蓝宝石平片衬底已经被大多数客户接受，随着蓝宝石在高端智能手机、智能可穿戴设备等方面应用的推广，蓝宝石需求将快速增长。
张宏标表示，2013年中国led芯片行业规模达到84亿元，由于下游应用需求的增长，预计今年上半年芯片供应仍然趋紧，下半年随着众多企业扩产产能的投入，供求情况会好转，全年价格预计会保持相对平稳。
GLII统计数据显示，2013年中国LED应用行业规模达到2081亿元，同比增长31%。以室内照明为代表的照明市场快速增长，呈现火爆的增长态势。
张宏标认为，2014年中国LED室内外功能性照明产值模将超过1000亿元，LED室内外功能性照明仍然延续2013年的爆发式增长趋势，是LED行业发展的主要引擎。
资本市场看好LED产业
在以“LED照明产业投资机会”为主题的圆桌对话中，张小飞博士与 G20-LED峰会成员企业阳光照明(600261.SH)总经理官勇、G20-LED峰会成员企业瑞丰光电(300241.SZ)技术总监裴小明、茂硕 电源(002660.SZ)投资总经理秦传君、华泰证券研究员周毅、松禾资本投资总监冯志伟等嘉宾就2014年LED照明市场规模以及资本市场如何看待 LED产业等问题展开对话。
“LED照明产品的性价比已经有了很强的优势，照明市场的爆发是确定的，今年主要就是考验LED企业的业绩能否达到市场预期。”周毅认为，目前LED企业很少有产值超过10亿元的企业，如何快速做大做强就需要LED行业更多的兼并购、重组、入股。
冯志伟表示，LED产业是一个应用快速超越技术成熟度的产业，照明市场从去年上半年开始增长非常快，目前终端应用投资的机会很大。
“归根到底产品的性价比才是最终考验LED企业的关键，如何在保证可靠性的前提下把价格降下来是最重要的。”裴小明表示，目前led封装的形态还没有最 终定型，后续还将不断有新的技术出现。此外，led封装向半导体和微电子方向发展，如晶圆级封装将成为行业大趋势，并将改变目前的封装行业格局。
“2014年led户外照明优势依然很大，商业照明去年开始启动，今年到了开花结果的时候;家居照明今年将会启动。”官勇认为，一个行业迎来重大的发展 时间，一般都在技术进步很快，行业技术成本下降的时候。他预估，2014年LED照明行业仍将延续去年的上涨行情，企业营收实现50%的增长是很平常的， 优秀的企业应该有100%的增长。
官勇表示，未来前十大的照明企业中，传统照明企业还将占据较大的份额。
对于LED产业近来风起云涌的并购潮，周毅表示，资本市场最看好的并购首先是垂直整合型的，因为可以达到资源的互补性和协同性，其次是横向的整合，进入一块新的市场。
“投资连硕设备，我们最看重的就是它在自动化生产线方面的资源。”秦传君表示，并购更多考虑的应该是客户的协同效应，如何能够快速的开拓市场。
